楽天証券のレバレッジ投資を基礎から解説　レバナスや有価証券ローンを賢く使う

レバレッジ投資の基本と楽天証券で利用できる4つの方法

レバレッジ投資とは？基本的な仕組みと特徴

レバレッジ投資とは、自己資金に借入金などを上乗せして、実際の資金より大きな金額で運用する手法です。値上がりすれば自己資金だけの場合より大きなリターンを得られますが、値下がりした場合の損失も拡大します。投資信託や信用取引、証券担保ローンなど、実現方法は複数あります。

共通する注意点は、利益が拡大する反面、損失も同じ倍率で拡大することです。元本割れのリスクが通常の投資より高くなるため、仕組みを理解したうえで、自分のリスク許容度に合った方法を選ぶ必要があります。

楽天証券では、主に「レバレッジ型投資信託」「信用取引」「証券担保ローン」「国内株式の積立（かぶツミ）」の4つの方法でレバレッジを活用できます。それぞれ仕組みやコスト、リスクが異なるため、目的に応じた選択が大切です。

楽天証券で利用できる4つのレバレッジ手法

楽天証券で利用できるレバレッジ投資の手法は、以下の4つに分類できます。1つ目はレバレッジ型投資信託で、代表的な商品が「楽天レバレッジNASDAQ-100（レバナス）」です。日次ベースで指数の2倍の値動きを目指すファンドで、成長投資枠での購入が可能です。

2つ目は信用取引です。証券会社から資金や株式を借りて、自己資金の約3.3倍までの取引が可能になります。委託保証金は売買代金の30%以上、かつ30万円以上が必要です。3つ目は証券担保ローンで、保有株式を担保に資金を借り入れ、その資金で追加投資を行います。一般顧客向けは楽天銀行が貸主で、楽天証券は銀行代理業者として媒介します。4つ目はかぶツミ（国内株式積立）で、毎月一定額の国内株式を積立購入できます。

各手法でリスクや手数料、利用条件が異なります。特に信用取引と証券担保ローンは借入金利が発生し、株価下落時には追加担保が必要になる場合があるため注意が必要です。

自分に合ったレバレッジ手法を選ぶポイント

レバレッジ手法を選ぶ際は、投資目的・リスク許容度・投資期間の3点を明確にすることが重要です。短期で大きなリターンを狙いたい場合は信用取引、中長期の資産形成が目的ならかぶツミでの積立投資が適しています。

また、コスト面の比較も欠かせません。信用取引では金利や貸株料が発生し、証券担保ローンも変動金利が適用されます。レバレッジ型投信は信託報酬が発生します。各手法のコストを事前に確認してください。

初心者の方は、まずかぶツミなどリスクを抑えた方法から始めることをおすすめします。少額から積立可能で、時間分散の効果が期待できます。

レバレッジ投資は自己資金より大きな取引で高いリターンを狙えますが、損失も拡大します。楽天証券ではレバレッジ型投信・信用取引・証券担保ローン・かぶツミの4手法があり、それぞれリスクとコストが異なるため、投資目的に合わせた選択が必要です。

レバナスとは？日次2倍連動の仕組みと長期投資に注意すべき理由

レバナスの基本情報と仕組み

「レバナス」は「楽天レバレッジNASDAQ-100」の愛称で、NASDAQ-100指数（米ドルベース）の日次騰落率に対して概ね2倍の値動きを目指す投資信託です。楽天投信投資顧問が運用し、2021年11月17日に設定されました。

このファンドは為替ヘッジありの商品で、米ドル建て資産の為替変動リスクを低減するため円建債券等でヘッジを行います。主な投資対象は円建債券と米国の株価指数先物取引（EミニNASDAQ-100指数先物）です。決算は年1回（10月15日）です。

レバナスは金融庁のつみたて投資枠基準を満たさないため、NISAで購入する場合は成長投資枠のみが対象となります。クレカ積立の対象となるかはファンドの代行手数料などの条件次第です。

日次2倍連動の仕組みとボラティリティ・ドラッグ

レバナスの「2倍連動」は、あくまで1営業日の騰落率に対してのみ成立します。複数営業日をまたぐ期間では、指数の騰落率の2倍にはならず、乖離が生じます。この現象は「ボラティリティ・ドラッグ」と呼ばれます。

具体的な例として、NASDAQ-100指数が「+10%→−9.1%→−10%→+11.1%」と変動した場合（基準日比で±0%に戻る）、レバナスの基準価額は「+20%→−18.2%→−20%→+22.2%」となり、基準日比でマイナス4%になります。指数が元の水準に戻っても、レバレッジ型ファンドは元本を下回るのです。

つまり、もみ合い相場や乱高下相場では、基準価額が時間とともに押し下げられる傾向があります。この特性から、レバナスは比較的短期間の値幅取りに向いており、長期保有には適さないとされています。

（出典：楽天投信投資顧問「楽天レバレッジNASDAQ-100 交付目論見書」）

レバナス投資で注意すべき3つのポイント

1点目は長期保有のリスクです。ボラティリティ・ドラッグにより、長期で保有するほど指数との乖離が拡大する可能性があります。「NASDAQ-100が成長するからレバナスも長期的に上がる」という単純な考え方は危険です。

2点目は為替ヘッジコストの存在です。レバナスは為替ヘッジありのため、円高時の為替差損は抑えられますが、ヘッジコストが信託報酬とは別に発生します。長期的には運用コストが積み重なることを理解しておきましょう。

3点目は分配金実績が0円であることです。レバナスは設定以来、分配金を出していません（2022〜2024年決算すべて0円）。分配金による定期的な収入を期待している場合は、投資目的に合わない可能性があります。

レバナスは日次2倍連動のレバレッジ型ファンドで、もみ合い相場では基準価額が下落するボラティリティ・ドラッグが発生します。長期投資には向かず、短期の値幅取りに適した商品です。NISAでは成長投資枠のみ購入可能です。

信用取引と証券担保ローンの違いを整理して自分に合う方法を選ぶ

信用取引の基本的な仕組みとコスト

信用取引とは、証券会社から資金や株式を借りて、自己資金以上の取引を行う仕組みです。楽天証券では、委託保証金として売買代金の30%以上、かつ30万円以上が必要です。担保となる有価証券は時価の80%で評価されます。

リスク管理として、委託保証金率が20%未満になると追加入金が必要になり、10%未満になると強制決済されます。また、保有株式を信用取引の担保にしながら貸株金利を受け取れる「信用貸株」サービスも利用可能で、権利確定日には自動返却されて配当や株主優待を受け取れます。

コスト面では、信用取引の金利・貸株料は情勢により変動し、楽天証券と個別合意するため固定数値はありません。取引手数料はゼロコースで0円ですが、SORへの同意が必要です。

（出典：楽天証券「信用取引規定」）

証券担保ローンの仕組みと利用条件

楽天証券で一般顧客が利用できるのは楽天銀行の証券担保ローンです。保有する国内株式を担保に、楽天銀行から資金を借り入れます。貸主は楽天銀行で、楽天証券は銀行代理業者として媒介します。2025年6月22日に取扱を開始し、同年10月末には残高100億円を突破しました。

借入限度額は担保時価の60%で、1万円以上1万円単位で借入可能です。金利は年率1.875%〜3.875%（2025年6月時点）で、月末借入残高に応じた段階優遇が適用されます。ただし変動金利のため、市場環境により見直されます。利用には楽天証券と楽天銀行の口座保有、マネーブリッジ設定が必須です。

資金使途は原則自由ですが、楽天証券が取り扱う募集・売出し有価証券の購入資金や投資一任契約には利用できません。また、楽天グループ株(4755)・楽天銀行株(5838)やNISA口座保有株は担保対象外です。

（出典：楽天銀行・楽天証券 ニュースリリース 2025年6月20日、2025年11月4日）

信用取引と証券担保ローンの違いを比較

信用取引は株式売買に特化した短期向けのレバレッジ手法で、証券担保ローンは使途の自由度が高く少額から利用できます。金利や担保条件が異なるため、投資目的と資金使途に応じて選択しましょう。

かぶツミ・かぶミニで積立投資をするなら成長投資枠の活用がおすすめ

かぶツミとかぶミニの基本機能

かぶツミは楽天証券が提供する国内株式の積立サービスです。毎週または毎月、指定日に自動で国内株式を購入できます。積立方法は金額指定（1,000円以上1円単位）または株数指定（1株以上1株単位）が可能で、年2回までボーナス月の増額設定もできます。対象は楽天証券取扱いの国内株式現物取引全銘柄です。

かぶミニは1株から国内株式を売買できる単元未満株サービスです。通常100株単位のところ、1株から購入でき、配当金も株数に応じて受け取れます。購入手数料は無料ですが、売却時は一律11円（税込）がかかり、通常取引ではスプレッド0.22%が加算されます。

注目すべきは、かぶツミでは寄付取引を利用するためスプレッドが無料である点です。積立投資をするなら、かぶツミを利用することでコストを抑えられます。

（出典：楽天証券 ニュースリリース 2023年6月8日、2023年4月17日）

成長投資枠を活用するメリット

かぶツミ・かぶミニはNISAの成長投資枠で取引可能です。つみたて投資枠は国内株式（個別株）が対象外のため、国内株式の積立投資には成長投資枠の利用が適しています。成長投資枠なら年間240万円まで非課税で投資でき、売却益や配当金が非課税になります。

NISA口座で配当金を非課税にするには、「株式数比例配分方式」の設定が必須です。設定を忘れると配当金が課税対象になるため、口座開設時に必ず確認しましょう。また、NISAで損失が出ても特定口座との損益通算はできません。

成長投資枠を活用すれば、配当金や値上がり益が非課税になるため、長期の積立投資と相性が良いです。毎月の積立額を成長投資枠の範囲内で設定し、非課税メリットを最大化しましょう。

かぶツミ・かぶミニ投資の注意点

まず、かぶミニの売却時コストを理解しておきましょう。購入は無料ですが、売却時は11円/回の手数料とスプレッド0.22%がかかります（寄付取引は除く）。頻繁に売買すると手数料が積み重なるため、長期保有を前提とした運用がおすすめです。

次に、成長投資枠の上限管理に注意が必要です。成長投資枠は年間240万円、生涯1,200万円が上限です。かぶツミの積立額が枠を超えないよう、他の成長投資枠での投資と合わせて管理しましょう。

また、売却した年の年間投資枠は復活しないことを覚えておきましょう。生涯枠の取得価額分が復活するのは翌年以降のため、同じ年に枠を使い回すことはできません。

かぶツミはスプレッド無料で積立できるため、成長投資枠を活用した長期投資に適しています。かぶミニは売却時に手数料が発生する点に注意し、配当金の非課税には「株式数比例配分方式」の設定が必要です。

楽天証券でレバレッジ投資を始める前に確認したい5つの注意点

手数料・コストの全体像を把握する

レバレッジ投資では、通常の投資より多くのコストが発生することを理解しておきましょう。信用取引では金利や貸株料、証券担保ローンでは変動金利がかかります。レバレッジ型投信は信託報酬に加え、為替ヘッジコストも発生します。

楽天証券の国内株式取引手数料はゼロコースで0円ですが、SOR（Rクロスを含む）への同意が条件です。また、外国株の為替コストや投資信託の信託報酬など、商品固有の費用は別途発生します。「完全無料」ではないことを認識してください。

証券担保ローンの金利は変動制で、基準金利の見直しにより上昇する可能性があります。2025年6月時点では年率1.875%〜3.875%ですが、将来的に金利が上がれば返済負担も増加します。長期の借入計画を立てる際は、金利上昇リスクを考慮しましょう。

（出典：楽天銀行「楽天銀行証券担保ローン」約款、楽天証券「現物取引手数料」）

リスク管理と強制決済のルールを知る

信用取引では、委託保証金率が20%未満になると追加入金が必要で、応じなければ翌々営業日12時までに強制決済されます。さらに10%未満になると楽天証券の任意で強制決済されるため、相場急変時のリスク管理が重要です。

証券担保ローンでも、担保融資比率が60%を超えると通知があり、85%超で期限の利益を喪失します。株価下落により担保価値が下がると、追加担保の差し入れや一部返済を求められることを想定しておきましょう。

レバナスなどのレバレッジ型投信は、もみ合い相場での価値減少リスクがあります。日次2倍連動の特性上、長期保有で元本割れしやすいため、定期的に基準価額をチェックし、損切りルールを決めておくことをおすすめします。

制度・税制上の制約を確認する

NISA口座でレバレッジ投資をする場合、つみたて投資枠ではレバナスも国内株式も対象外です。必ず成長投資枠での購入になります。また、NISA口座で保有する株式は証券担保ローンの担保対象外です。

楽天銀行の証券担保ローンを利用するには、楽天証券と楽天銀行の両方の口座開設とマネーブリッジ設定が必須です。手続きには審査もあるため、すぐに借入できるわけではありません。借入金の使途制限（楽天証券の募集・売出し証券の購入資金には不可など）にも注意しましょう。

パスキー認証が2026年6月以降、順次必須化されています。ID・パスワードと絵文字認証のみではログインできなくなるため、事前にパスキー設定を済ませておくことで、緊急時の取引に備えられます。信用取引やローンの管理には迅速なログインが必要な場面もあるため、早めの対応をおすすめします。

（出典：楽天証券「パスキー認証の段階的必須化」2026年5月29日）

レバレッジ投資を始める前には、コスト全般の把握、強制決済ルールの理解、制度上の制約確認が欠かせません。信用取引やローンは株価下落時の追加担保リスクがあり、NISAの成長投資枠で投資可能な商品も限られます。事前準備を徹底してから取引を開始しましょう。